长按二维码或者点击“阅读原文” 报名。 30+行业专家,100+B2B平台创始人,800+厂商朋友,同聚福州,共谋快消品行业互联网转型之路。 昨日,北京海福鑫商贸有限公司(以下简称海福鑫公司)董事长徐某因涉嫌骗贷1.4亿余元在北京海淀法院开庭审理一事在行业爆出后瞬间引起了热议。在快消行业飘摇动荡的彷徨之际,无疑又给人们带来了一次痛心的纠结。 今天,笔者不去揣测案情要如何发展,只是要讲的是海福鑫深深陷入资金困境是不容置疑的事实,要讲这困境其实早已是海福鑫不可逃脱的命运,而这命运的由来正是人们一直以来从未重视过的商贸公司的融资黑洞。
商贸公司的融资背景 从始至终,商贸公司是最不擅长利用资本价值的,由于行业低毛利、不规范、不稳定的现实状况,商贸公司一直是金融行业最不待见的低级客户。商贸行业近二十多年的发展,几乎没有获得过任何金融政策的亲睐,所有商贸公司的初始资本基本来源于自身积累和朋友拆借两种方式,这也是行业发展比较缓慢的一个主要原因。这两年,随着国家金融机构被房地产、央企、国企等搅和的千疮百孔,随着产业政策和方向的调整以及对于小额贷款的进一步开放,特别是国家对于影子银行存在的默许,也就三五年的时间,商贸公司已逐步以各种各样的融资形式正式迈入了可以享受国家信贷的门槛。尽管条件相当苛刻,但终于也有商贸公司在资本的助力下扩大了他们的销售规模。 可惜,没有商贸公司意识到,他们仿佛所拥有的振兴事业的契机却悄悄暗藏着致命的杀机,我敢说几乎没有,即使到了今天。 商贸行业的利润分析 我们以快消品行业最为典型的两种公司类型来看看商贸行业的整体利润状况。 一是以现代渠道为主的商贸公司,他们的平均毛利维持在30个点左右,终端费用投入(包括合同扣点、促销让利等)大约在15个点以上,企业营运费超过十个点,再加上一些不可预测的随机投入,基本也就所剩无几了。特别是近两年,销售额下滑,各项费用飙升,商贸公司的纯利润若能达到3-5个点,就算是很理想的经营业绩了。 二是以流通渠道为主的商贸公司,他们的平均毛利也就在15个点左右,特别是三四线市场、或者是做一线品牌的商贸公司,毛利还会更低。刨去各项市场投入及公司营运成本,若能达到三个点左右的纯利,也几乎要烧高香了。 以餐饮为主的商贸公司大体上也是这样的经营状况。 商贸公司的资金周转 由于商贸公司初始的投入就是自己的资产,所以在整个的商贸行业,相当长的一段时间里是没有资金使用成本概念的。当家乐福的合同谈判中以一个月的账期等同于供货商0.5个点的费用投入,鲜有商贸公司意识到资金使用也是有成本的。我通常用最朴实的原理告诉商贸公司的老板,你将投入公司的资金拿出来理财,有可能回报也会大于你的经营利润,他们似乎明白了这个道理,但是回到公司的财务核算上,又似乎忘记了这个事实。 商贸公司的资金回笼周期,现代渠道大约需要90天甚至更长的时间,流通渠道大致需要30天以上的时间,一旦遇到动销不好的产品,倘若不退货,60天能回笼资金也算是不错的结果了。为了保障不断货,商贸公司还要储备一个月以上的销售库存,遇到强势厂家或紧俏产品,库存容量更是不以销售为参照。所以大致来讲,商贸公司的资金一年能平平安安地转个3-4回,也就是100万的资金能做300-400万的销售额,便可算很好的资金周转率了。 商贸公司的融资成本 那么,商贸公司的融资贷款又是怎样的状况呢? 我们拿100万一年期的贷款来举例。首先,商业银行的贷款利率是在国家基准利率的基础上上浮不低于30%,2014最新的一年贷基准利率为6个点,加上30%以上的上浮利率,所以基本上在8个点左右;其二,商贸公司的贷款是必须通过第三方担保的,担保的费用基本在2个点左右;其三,银行为了规避信贷风险,会将放款额度的20%以上作为风险抵押金,也就是说,你付了100万的贷款利息,只拿到80万的使用资金和20万的一年定期存款利息;另外,贷款手续过程中关于抵押物评估、公证等各项手续费用差不多也要花上几千块钱。假定就是这样了,我们看到为了获得80万的资金使用,我们要付出近10万元的利息,也就是说一年期的贷款利息几乎在12个点以上。 还有两点更为可怕的状况:一是商业银行给予商贸公司的贷款年限基本上都是一年期,每年的续贷工作即使再顺利,也至少产生一个多月的间隙,遇到国家政策调整或其他意外,续贷工作的完成常常是遥遥无期,对于商贸公司而言,这是痛苦的煎熬,理论上说,他们是无法从正常的运作中突然抽出大量的还贷资金,贷款数额越高越难过关。所以,大部分的商贸公司必须通过高利率的拆借(俗称过桥)来度过这个难关,拆借利率基本在20个点以上,一二个月下来,融资成本无形又增加了1.5个点左右。 二是影子银行的出现,虽然给商贸公司提供了更多贷款的可能,但是这些非银行金融机构、民间借贷等,吸血力更强,它们在商贸公司的冒进中推波助澜,悄无声息地将商贸公司的利润侵蚀殆尽。 综上所诉,如果贷款资金使用周转率一年3-4次,实际上远远不止3-4个点的公司销售利润进了融资机构的腰包。 风险的警示 笔者阐述到这里,业内人士应该已经意识到商贸公司因贷款所埋种的巨大危机了。无论是动销慢还是厂家压货,最本质的后果就是降低了资金的周转速度,增加了资金的使用成本。很多代理一线品牌的商贸公司,特别是像海福鑫这样以代理知名酒水品牌为主的商贸公司,常常被厂家压得库存产品半年或一年都卖不完,假定这些货物资金全部来源于银行贷款,也就意味着商贸公司销售利润中至少有六个点以上都付给了银行。这难道不是令人震惊的事实! 让我们回到海福鑫的话题上,专业人士们认为他六月份投入的1.8个亿的资金什么时候能大致回笼呢?这其中又有多少资金来自于银行或者更吸血的影子银行呢?如果有兴趣,我们可以算一算这1.8个亿的销售中,海福鑫要填补多少利润给金融黑洞呢? 其实,并不是每个行业都可以借助资本而快速发展,行业的利润率、资金的周转速度、行业的持续性决定了我们是否能用得起银行的钱。对于快消品商贸行业,利润率低、需求变化大、价格弹性高、竞争无序、大环境不稳定,这些都是金融毒副作用的重要隐患。对于商贸公司,客观上完全无法驾驭资本这个天使与恶魔的双面化身。当市场一片繁荣的时候,金融黑洞暂时或许被掩盖,但是在市场低迷,购买率下降、厂家急于回笼资金的当下,越是大的金融资本越会成为压垮商贸公司的最后一根稻草。 “我知道,行业里从来没有人提出过这样的警示,我也知道,仔细读完笔者的分析,会对整个商贸行业引起更大的惶恐。但是很遗憾,这就是事实:融资成本过高,销售预期盲目,这就是造成海福鑫陷入困局的最大黑手,并且我相信,还有更多的海福鑫就在后面!” 文章来源: 美思美誉 作者:陈崖枫 新食代·新经销 —— 2016中国“快消品+互联网” 高峰论坛—— 这是一场专注于互联网+转型大势下,快消品行业渠道如何变革的盛会 大会流程 08:00-09:00 会议签到 09:00-09:05 主持人开场 09:05-09:35 2016年中国快速消费品产业趋势分析报告——赵波 09:35-10:05 快消品企业转型战略与路径——刘春雄 10:05-10:35 快消渠道变革带来的机遇与挑战——外勤365CEO刘昭 10:35-11:05 重构经销渠道体系,推动城市零售升级——阿里巴巴零售通大后台总经理田园 11:05-11:25 互联网时代下的通路效率—本来控股副总裁符小芸 11:25-12:00 圆桌论坛——品牌商转型,改良VS重构? 嘉宾:刘昭、刘春雄、方刚、陈锋、石正川、邓侠 12:00-13:30 午餐 13:30-13:50 经销商转型之城配趋势发展—唯捷城配CEO王琦 13:50-14.20 圆桌论坛——经销商转型为什么要做物流 嘉宾:赵波、王琦、刘忠民、唐光亮、王成、盛岩 14:20-14:40 快消品企业如何借助互联网起飞—习酒电商运营总监王麾 14:40-15:00 详解中商惠民一机两翼战略——中商惠民副总裁苏小新 15:00-15:20 品类价值与B2B电商的发展战略—易酒批CEO王朝成 15:20-15:40 供应链金融是B2B带动传统商业的润滑剂——51订货CEO陈献 15:40-16:00 掌合云工厂助力快消品供应链升级——掌合天下CEO杨利祥 16:00-16:30 整合小微零售,重构商业生态——全时副总裁繆东 16:30-16:50 B2B是投资原则与思路——君联资本副总裁 赵名玮 17:00-17:30 圆桌论坛——快消B2B模式谁是王者 嘉宾:符小芸、庄建忠、蒋韬、曾伟钦 17:30-19:30 晚宴 对于想转型的厂商朋友,这场盛会你不能错过,有兴趣的朋友,可以长按下方二维码,或者点击阅读原文报名。 报名方式:长按下方二维码或点击阅读原文 ↓↓↓ 猛戳"阅读原文" 【报名】